外汇风险_Foreign Exchange Risk

什么是外汇风险？

外汇风险是指因货币波动而导致国际金融交易可能产生的损失。它也被称为货币风险、外汇风险或汇率风险，描述了由于相关货币的相对价值变化，投资价值可能减少的可能性。投资者在外汇风险的表现上可能会面临管辖权风险。

关键要点

• 外汇风险指的是国际金融交易因货币波动可能造成的损失。
• 外汇风险还可能影响那些在国际市场上交易的投资者，以及从事多国产品或服务进出口的企业。
• 外汇风险主要有三种类型：交易风险、翻译风险和经济风险。

理解外汇风险

外汇风险源于公司进行以非本币计价的金融交易。当基础货币升值/贬值或计价货币贬值/升值时，都会影响该交易所产生的现金流。外汇风险同样会影响在国际市场上交易的投资者以及多国产品或服务进出口的企业。

无论是获利还是亏损，交易关闭后的收入都将以外币计价，需转换回投资者的基础货币。汇率波动可能对这种转换产生不利影响，造成低于预期的金额。

进出口企业通过应付账款和应收账款暴露在外汇风险之下，这些账款受汇率影响。当两个当事方之间的合同明确规定了商品或服务的确切价格及交货日期时，便会产生这种风险。如果在签署合同与交货日期之间，某种货币的价值发生波动，可能会导致一方遭受损失。

外汇风险主要有三种类型：

受外汇风险影响的公司可以采取对冲策略来减轻这一风险。这通常涉及远期合同、期权和其他复杂的金融产品，如果操作得当，可以保护公司免受不利的外汇波动影响。

外汇风险示例

一家美国酒类公司与一家法国零售商签订合同，以每箱50欧元的价格购买100箱葡萄酒，总费用为5,000欧元，付款将在交货时进行。美国公司在欧元与美元价值相等时同意这一合同，这时1欧元=1美元。因此，美国公司预计在接受葡萄酒交货时，需支付约定的5,000欧元，相当于5,000美元。

然而，交货需要几个月的时间。在此期间，因不可预见的情况，美元对欧元贬值，交货时1欧元=1.10美元。合同价格仍为5,000欧元，但此时需支付的美元金额已增至5,500美元，这便是美国酒类公司需支付的款项。